摘要:文︱艾森斯最近,币安又开启了“霸屏”模式,令人好生羡慕。9月初,币安一连串华丽的操作令人惊骇,推动DeFi发展已经实现全面起势;进入9月中旬,适逢币安合约交易平台运营满一年之际,勾起满满的一波回忆杀,

文︱艾森斯

最近,币安又开启了“霸屏”模式,令人好生羡慕。

9月初,币安一连串华丽的操作令人惊骇,推动DeFi发展已经实现全面起势;进入9月中旬,适逢币安合约交易平台运营满一年之际,勾起满满的一波回忆杀,让无数投资者既兴奋又感动。

殊不知,2019年9月以前,在三大交易所之中,OKEx是合约领域唯二的两强之一,火币紧随其后异军突起,唯独币安尚未进场,令市场期待甚深。

2019年9月13日,币安“双合约”惊艳亮相,宣布正式进军合约市场。一时间,消息很快地传遍了整个币圈,业内人士纷纷奔走相告,掀起了一场狂欢盛宴。

蓦然回首,斗转星移竟已一年。在这一年里,币安合约发展的势头之猛、速度之快让业界为之侧目。CoinGecko数据显示,2020年7月14日,币安合约(交割+永续)24小时交易总量冲至全球第一,约占全球合约交易总量的32.9%。

昨日,币安在其官网上发布了一周年回顾文章(https://www.binance.com/cn/blog/421499824684900979)。在核财经APP看来,该篇文章不仅展示了币安合约取得的阶段性成果,更释放出其旨在颠覆加密衍生品格局的关键信号。

一如币安联合创始人兼CMO何一所说,加密资产已进入“大航海”时代,币安要继续引领全球交易市场。想来,币安合约全面超越“早鸟”,重构合约版图必将是题中应有之义。

从后来者到“高阶”玩家

去年下半年,在合约这个风险极高的赛道,巨头争锋,觊觎者环伺。在此背景下,合约已成各大交易所标配,这为此后币安合约的横空出世埋下了伏笔。

2019年9月13日,币安全站开放合约功能。至此,三大交易所又相逢在合约“新赛道”。所不同的是,币安合约上线即开挂。据公开数据统计,币安合约上线第一周成交量便超过了18亿美元。

此后,币安合约的各项数据不断攀升。

2020年7月,TokenInsight发布的《2020 Q2数字资产衍生品交易所行业研究报告》显示,币安Futures Q2的交易量已升至第二位。

币安合约登顶 蓄势DEFI一路开挂-区块链315

2020年Q2前五衍生品交易所永续合约和交割合约成交量对比。来源:TokenInsight

而到了7月14日,CoinGecko数据显示,币安合约(交割+永续)24小时交易总量冲上全球第一,约占全球合约交易总量的32.9%。

进入8月,币安合约交易量数据依旧非常亮眼。其官方数据显示,8月日交易量超60亿美元。

币安合约副总裁 Aaron Gong表示,自诞生以来,币安合约一直在持续增长之中,且合约交易量一直高于现货交易量。2020年Q1,币安合约与现货总交易量比例大概为1.34:1。2020年Q2,这一比例增加到了3.08:1,显示出币安用户对合约交易的旺盛需求。

与此同时,币安合约已成功上位。

CoinGecko数据显示,截至9月14日22时,从24小时持仓数据来看,BitMEX居首,OKEx、币安分列二三位;从24小时合约交易量来看,币安以53亿美元高居榜首。

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头部合约交易平台的24小时持仓与交易量对比。数据来源:CoinGecko

若仅以BTC合约交易量来看,据Skew数据显示,截至9月14日22时,在过去24小时里,币安与火币的交易量相差无几,分别达到了20.5亿美元和20.7亿美元。

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头部合约平台24h BTC合约交易量。数据来源:Skew

“币安合约高阶数据的背后,说明其获得了更多投资者的青睐。”分析师Tina认为,合约市场格局正在悄然生变,强者恒强的“马太效应”将愈发明显。

从单一到多元“进化”

“现在的币圈,基本是存量用户和资金的天下。”今年年初,多位业内人士均向核财经APP表达了类似的观点。但对币安来说,似乎并不为行业大环境所困,在合约品类、保证金模式、系统安全、平仓机制等各个维度不断进化。

今年7月,在币安迎来三周年之时,面对外界的褒奖,何一曾这样说道,“我们不是在创业,是在创造历史。”

资料显示,2019年9月,首个币安合约推出首个旗舰产品,即BTC/USDT永续合约,最高125倍杠杆,有混合保证金功能以及限价、市价和止损限价单三种订单模式。

此后的12个月里,币安逐渐丰富和完善了合约产品线。

截至8月31日,币安已形成4条活跃的产品线,即USDT保证金合约、币本位保证金合约、币安杠杆代币及币安期权。同时,共有69个合约交易对、12种杠杆代币和4种期权。目前,币安合约提供最高125倍杠杆,用户可选择逐仓杠杆或全仓杠杆模式,以丰富用户的投资组合。

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币安合约产品统计。数据来源:币安

Aaron Gong表示,在撮合交易方面,币安有着纳斯达克级撮合引擎,每秒可撮合10万单,完全可以保证在高并发的情况下的交易顺畅。此外,币安合约采用现货价格指数,用户无惧“插针”。

经核财经APP了解,币安合约对风险控制设置了三道防线,即分级保证金和智能平仓、风险保障基金以及自动减仓。举例来说,在币安合约采用的智能平仓系统里,当某位用户的仓位触及平仓线时,并不会全部爆仓,其系统只会减掉一部分仓位,使用户保证金回归到触发爆仓线以上。

而对于合约玩家Danny来说,选择币安进行合约交易的还有她的一番道理。“首先,合约市场乱象丛生,多数交易所并不能提供真正的撮合交易,而是合约交易平台与用户进行对赌。但是,币安具有良好的用户基础,合约的流动性与交易深度极佳。其次,在极端行情下,出现卡顿影响交易时,币安拥有完善的赔付机制。第三,币安合约的手续费率一直保持在全行业最低水平。”她说。

此外,币安合约还上线了YFIS、USHI等多个去中心化协议代币,这不仅在业内独树一帜,更吸引了不少用户争相体验。

鉴于此,一位不愿具名的交易所创始人说,“不得不承认,这是一个值得同行去认真思考的问题。 ”其弦外之音,藏着一丝酸溜溜的醋意。

从DeFi到BSC桥接未来

寻火炼真金,蓄势再出发。币安合约未来将走向何方?答案或许在一周年回顾的文章里已呼之欲出了。

该文章称,DeFi领域的发展催生了加密资产生态系统中的不少机会与趋势。从长远来看,随着DeFi的不断发展,大大小小的加密资产都会出现衍生品,而这些衍生品还会不断升级,且越来越多被用于实现DeFi产品农场收益最大化。

“不得不说,在这波狂飚突进的DeFi 浪潮中,CeFi与DeFi的融合将会是未来发展的趋势。” Tina对此深以为是。

现在回头来看,币安最近频出DeFi方面的利好消息,其指向性已经非常明确。

9月6日,币安官方宣布将上线全新产品“新币挖矿(LaunchPool)”,用户可以使用 BNB、BUSD 或其他指定代币的方式来挖新币。业内人士认为,这是币安将IEO与DeFi相结合的一次创新。

核财经APP还注意到,在继9月6日推出第一期LaunchPool项目Bella Protocol之后,9月14日币安又公布了第二期LaunchPool项目Wing。足见币安对其重视的程度。

9月11日,币安发布公告称,将设立1亿美元“种子基金”扶持DeFi发展,推动更多优质项目加入币安智能链(BSC)生态。

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币安设立1亿美元“种子基金”加速DeFi建设。图片来源:币安官网

币安创始人赵长鹏还表示,未来BSC将为各类主流币提供更多应用场景,做DeFi与CeFi世界的桥梁,促进DeFi大融合,连接所有的公链和资产。

此外,据一位币安工作人员表示,BSC已于近期推出了桥接项目“Token运河计划”,通过币安的安全托管服务,可把各种目前在各个链上的代币都桥接到BSC上。

“种种迹象表明,币安可能下了很大的一盘棋。” Tina表示,这盘棋局的背后,是币安意欲成为行业独立一级的野心。

与此同时,合约市场的发展空间亦被业界看好。TokenInsight数据显示,2019全年衍生品交易量3万亿美元,日均衍生品交易量85亿美元。预计到2020 年底,加密衍生品市场的规模将达到现货市场规模的20倍。同时,根据其研究,在接下来的一段时间里,合约交易竞争会更加激烈,核心原因在于现阶段不同交易所产品形态不齐全,当同类产品齐全之后,竞争格局将再次被打破。

“这意味着币安合约将要面临更加激烈的竞争。”Tina认为,主流合约平台战略升维阶段已经到来。

不过,Danny对币安信心十足。她说,“币安在合约市场已经取得了领先地位。在2020年下半年,随着合约市场的马太效应愈加明显,币安有望再创神迹。”

“凡是过往,皆为序章。币安合约要着眼于今天,更要着眼于未来。”Aaron Gong表示,2020年已成为衍生品市场的突破之年,币安合约唯有虚怀若谷、不断进取,才能不断创造新的历史。